Investir en bitcoins et autres cryptoactifs, bonne idée ?

Quand on voit qu’un actif numérique comme le Bitcoin a une telle valorisation, que certains sont capables de véritablement s’enrichir, ça peut laisser rêveur. On peut se dire, pourquoi pas moi ? J’ai aussi envie d’en profiter. Alors, OK, on y va… ?

Cryptomonnaies ou cryptoactifs, qui a raison ?

Tout d’abord, une petite précision. On ne peut pas vraiment parler de cryptomonnaie, mais plutôt de cryptoactifs. Pourquoi ? Parce que ce n’est pas vraiment une monnaie, acceptée par tous pour acheter des biens et services. Une monnaie qui a cours légal doit être acceptée par tous les résidents du pays où elle a cours. Ce n’est pas le cas, sauf au Salvador où le Bitcoin est une des monnaies officielles du pays.

De plus, leurs très fortes volatilités ne permettent pas de s’assurer du prix véritable de ce qu’on peut acheter. On parle de perte de pouvoir d’achat, on se plaint du retour de l’inflation (1,6 % en France en 2021). Cette variation de prix n’a rien à voir avec celle des « cryptomonnaies ». En 2021, 1 bitcoin (BTC) vaut 21 255 € le 1er janvier 2021, 41 146 € le 31 décembre 2021, avec un maximum à 58 020 € le 10 novembre. Soit une variation de + 193 % sur une année et entre le 10 novembre et le 31 décembre une baisse de 31 %. Rien à voir avec la variation de l’inflation.

C’est pourquoi je pense que le terme de cryptomonnaie est à bannir. Il est totalement trompeur. En revanche, l’utilisation de cryptoactifs est bien correcte. Les Bitcoins, Ethereum et autres sont des biens, des actifs numériques, immatériels cryptés.

OK, alors est-ce intelligent d’acheter des cryptoactifs et d’y investir ?

Quand on voit de telles promesses de gain, ça fait très envie. Alors, autant le dire tout de suite, je pense que c’est pertinent d’y investir, mais il faut avoir le bon état d’esprit et tout est une question de proportion.

En tant que conseiller en investissements financier (activité réglementée) et gestionnaire de patrimoine, j’ai l’habitude de conseiller en matière d’épargne et d’investissement. Notre métier nous apprend à faire une répartition des supports d’investissement en fonction des projets et des risques que nos clients sont prêts à prendre. Nous suivons le proverbe : « Ne pas mettre tous les œufs dans le même panier ». Autant le dire tout de suite, les cryptoactifs sont des supports d’investissements de « diversification ». Il est donc recommandé de ne pas investir plus de 2 à 8 %, 10 % max de ses investissements dans les cryptoactifs.

Si vous voulez y placer plus, il faut changer d’état d’esprit : vous n’investissez plus en « bon père de famille ». Vous allez prendre plus de risques. Dans ce cas, il faut avoir le même état d’esprit que si vous jouiez aux jeux d’argent et de hasard. Vous jouez des sommes que vous pouvez perdre sans déséquilibrer votre budget et vos finances. Vous savez que vous avez une petite chance de gagner une très forte somme d’argent. En France, il y a une obligation de redistribution qui est contrôlée : les casinos doivent redistribuer au moins 85 % des mises. Pour les jeux de la Française des jeux, la redistribution est de 68 %. Ce qui veut dire que sur l’ensemble des mises certains auront le jackpot, les autres de petits gains ou rien.

Pour avoir un autre axe de vue, depuis toujours, il y a eu des produits de diversification avec des effets de mode. Par le passé, dans le monde financier la mode était aux warrants, options, CFD, FOREX. Une étude de 2014 de l’AMF, autorité des marchés financiers, montre que les clients particuliers sont perdants à 89 % sur 4 années cumulées. Dans le monde des biens d’investissements réels, la mode était aux pierres précieuses, aux manuscrits, bouteilles de vin… Le scandale des manuscrits (Aristophile dans les années 2010) a débouché sur la réglementation des « Biens divers ». Les initiateurs des biens divers doivent être enregistrés auprès de l’AMF. En 2022, moins de 10 intermédiaires en biens divers sont enregistrés auprès de l’AMF, principalement dans le secteur agricole (vin, élevage).

Alors, vaut-il mieux jouer au casino ou investir dans les cryptoactifs ?

Bien que ça reste sous bien des aspects de la spéculation, je pense que la probabilité de gagner de l’argent avec les cryptoactifs est supérieure que pour les autres jeux de hasard et d’argent.

Les perspectives d’utilisation sont très larges. Nous sommes au tout début de leur utilisation. Les perspectives technologiques le sont aussi. Je pourrai vous donner mon avis dans un autre article.
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Un autre article abordera le bon moyen d’intervenir sur ces marchés. Comment acquérir des cryptoactifs et choisir son bon intermédiaire.